Connect with us

Berita Teratas

Remember Brexit? Why Britain could really struggle to dig itself out of recession

Published

on

Remember Brexit? Why Britain could really struggle to dig itself out of recession

Yet the United Kingdom is also racing toward a self-imposed deadline to construct a post-Brexit trade agreement with the European Union, its single biggest market for exports, by the end of the year. Talks are not going well — raising the possibility of another major shock just as the expected economic recovery gains momentum.

“The whole of the advanced world is in recession because of the coronavirus,” said Kallum Pickering, senior economist at Berenberg Bank. “But the UK has an additional problem of the UK-EU negotiations in the second half of the year.”

Even without considering the implications of Brexit, the UK economy is in dire straits.

The Bank of England said earlier this month that the economy could shrink by 14% this year. That would be the biggest annual contraction since a decline of 15% in 1706, based on the bank’s best estimate of historical data. GDP could fall by 25% in the three months to the end of June.

Data released by the UK government in recent days has been harrowing. Claims for unemployment benefits soared by 69% to almost 2.1 million last month. Inflation in April, meanwhile, declined for its third consecutive month to 0.8%, raising concerns that prices could be entering a damaging downward spiral.

Restaurants and non-essential shops remain closed, and economists aren’t confident that activity will pick up right away once they reopen.

The grim mood was reflected Wednesday when the UK government sold its first bond ever with a negative yield. This indicated demand was so high that investors were essentially willing to pay the British government to lend it money.

Gilts, as they’re known, are considered a safe-haven asset, alongside US, Japanese and German government bonds; elevated demand signals that investors are worried economic growth will remain depressed.

READ  Coronavirus mulai menyebar di AS pada awal Januari: CDC

“The markets are reflecting the economic reality, which is that the economy has collapsed,” said Robert Wood, chief UK economist at Bank of America.

The British pound has dropped more than 8% since the start of the year to less than $1.22, and has also fallen more than 5% against the euro. The FTSE 100 (UKX) index in London has lost more than 21% year-to-date, compared to nearly 9% for the S&P 500, while the FTSE 250 index of midsize British companies is down more than 26%.

Attempting to stem the vast economic damage, the UK government borrowed £62.1 billion ($75.7 billion) in April, the highest level since records began in 1993. The government now projects it will need to borrow £298.4 billion ($363.3 billion) through March 2021, almost twice as much as at the height of the global financial crisis.

And Bank of England Governor Andrew Bailey even hinted this week that official interest rates — currently 0.1% — could go negative for the first time in British history. His comments have encouraged speculation that the bank could opt for negative rates in 2021, should the economy need another shot in the arm then.

“What the Bank of England has done is remove the floor on policy rates, so you can’t assume they will definitely not cut” below zero, Wood said. “That said, clearly negative rates are one of the last resorts here.”

Brexit clock ticking

The risk they may be needed is rising because UK Prime Minister Boris Johnson has committed to nailing down the terms of the UK’s new relationship with the European Union by the end of 2020, following its exit from the bloc in January.

READ  F1 mendapat lampu hijau untuk memulai musim dengan GP ganda Austria

Failure to reach an agreement could subject UK companies to steep new tariffs, threaten their supply chains and make their products and services more expensive at the worst possible moment. The United Kingdom has until June 30 to ask for an extension to the deadline, but the Johnson government has consistently said it does not want to do this.

Talks are not going well, however. Michel Barnier, the EU’s chief Brexit negotiator, said last week that he was “not optimistic” about reaching a deal with the United Kingdom, adding that the EU will step up preparations for the year to end without new terms of trade in place.

The UK’s chief Brexit negotiator, David Frost, said in a letter to Barnier on Tuesday that the EU was offering up “a relatively low-quality trade agreement.”

Without a deal, industries that have already been hit hard by the pandemic would be battered even more.
David Henig, a former trade negotiator and director of the UK Trade Policy Project at the European Centre for International Political Economy, said on Twitter Thursday that a 10% tariff on cars shipped to the European Union would kick in if an agreement isn’t reached, threatening at least £15 billion ($18.3 billion) in exports.

Pickering of Berenberg Bank is concerned that the running clock on Brexit talks could create problems for the United Kingdom in the second half of the year, when economic growth is meant to be picking back up.

Household spending, which makes up around 70% of GDP in the UK, will determine the trajectory of the UK’s recovery, he said. As the lockdown ends, the worry is that Britons will keep saving their money due to anxiety about their jobs or a second wave of infections, limiting the impact of government and central bank relief efforts.

Uncertainty tied to Brexit will only encourage that excessive saving, according to Pickering.
UK car sales fall 97% in worst month since 1946

Even if the United Kingdom does reach a new trade agreement with the European Union, it won’t be as favorable as the old regime. Johnson is pushing for a deal that would allow the United Kingdom to also strike an agreement with trading partners such as the United States.

READ  Berita hidup Coronavirus dan pembaruan dari seluruh dunia

In the draft proposal released by the UK government this week, Britain reaffirmed that it does not want to be part of the EU single market, and is instead seeking a deal in line with what the bloc has in place with Canada or Japan.

“Worsening your trade terms with the destination for nearly half your exports will be an economic negative,” Bank of America’s Wood said. “[It’s] another reason to expect the recovery from this crisis to be a very elongated U [shape], and not a V.”

Irish Prime Minister Leo Varadkar echoed this view on Thursday.

“Brexit will further complicate matters,” Varadkar said. “As I said a few months ago, Brexit’s not over. It’s only halftime.”

Continue Reading
Click to comment

Leave a Reply

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *

Berita Teratas

Roma-Man. Serikat | Pratinjau Roma vs Manchester United Europa League: Tempat Melihat, Berita Tim, Prediksi | Liga Eropa UEFA

Published

on

Manchester United unggul 6-2 pada kuarter pertama atas Roma di leg kedua semifinal Liga Europa pada 6 Mei pukul 21:00 CET.

Roma Vs Man. Building United

Apa yang terjadi di leg pertama

Sorotan: Man. United 6-2 Roma (2 menit)

Terkadang ada permainan dua bagian. Meski kehilangan tiga pemain karena cedera, Roma yang antusias memimpin 2-1 di Old Trafford saat jeda, tetapi terjadi kemacetan satu arah di babak kedua. Terinspirasi oleh dua kali Edinson Cavani, United menang 5-2 dengan lima gol tak terjawab dan mendapat pukulan besar ke final Liga Eropa UEFA.

Tempat menonton pertandingan di TV

Penggemar dapat menemukan mitra siaran Liga Eropa UEFA lokal mereka di sini.

Panduan formulir

Roma
Untuk m: LLLDLT
Terbaru: Samptoria 2-0 Roma, 02/05
Dimana mereka berdiri: Tempat ke-7 di Serie A.

Diego mencapai tonggak 20 gol Liga Europa

Diego mencapai tonggak 20 gol Liga Europa

Manchester United
Untuk m: WDWWWW
Terbaru: Manusia. United 6-2 Roma, 29/04 (UEFA Europa League, leg pertama semifinal)
Dimana mereka berdiri: Tempat ke-2 di Liga Premier

Baris yang memungkinkan

Roma: Mirande; Mancini, Smalling, Ipases; Carstarp, Bellegrini, Christonde, Bruno Perez; Mkhitaryan; Walikota, Diego

Manchester United: Di Jia; Van-Pisaka, Bailey, Maguire, Shaw; Matic, Fred; Rashford, Bruno Fernandez, Bogba; Greenwood

Prediksi ahli

Kembalinya Roma ke perempat final melawan Barcelona

Kembalinya Roma ke perempat final melawan Barcelona

Veeri Cabreta, reporter Roma: Roma tahu bagaimana membuat comeback epik di Olimpiade (Tanya Barcelona!), Jadi mereka belum selesai. Bentuk dan lesi mungkin berada di luar mereka saat ini. Jika 2018 sedikit luar biasa, ini lengkap.

Matthew Howard, koresponden Manchester United: Kesulitan United kalah di final pertama sejak 2017 akan menyedihkan pada tingkat yang luar biasa. Meski memimpin dengan nyaman, Ole Gunner Solskar dan para pemainnya tidak akan melewatkan peluang di ibu kota Italia. Harapkan untuk menyebutkan lineup kuat Norwegia yang mampu menyelesaikan pekerjaan dengan gaya.

Misi saya dengan Dimitar Berbatov

Misi saya dengan Dimitar Berbatov

Pemandangan dari kamp

Paulo Fonseca, pelatih Roma: “Kami harus realistis; jelas menang 4-0 itu tidak mudah, tapi saya telah melihat dan mengalami banyak hal dalam sepak bola. Tidak ada yang mustahil. Dibandingkan kami, mereka pasti menyegarkan. Selain itu, mereka memiliki keunggulan Hasil kuarter pertama aman, tapi kami ingin menang dan berjuang sampai akhir. “

Ole Gunner Soulscar, Senin. Manajer Serikat: “Kami tidak akan bermain [first-leg] Hasil dari; Kami akan bermain untuk memenangkan pertandingan. Saya pikir kita bisa memainkan permainan ini. Tentu, mungkin ada satu atau dua perubahan dalam ujian, tapi kita harus mencapai final. Semua orang mengatakan itu sudah berakhir, tapi saya telah melihat pasang surut yang lebih besar dari ini. Roma mengalahkan Barcelona 4-1 di leg kedua.

READ  Black Lives Matter memprotes dan upacara peringatan George Floyd
Continue Reading

Berita Teratas

Gempa berkekuatan sedang dengan kekuatan 4,3 12 km di selatan Kumamoto, Jepang / Volcano Discovery.

Published

on

Lihat juga: Laporan bulanan

Via, 6 Mei 2021, 00:28

00:28 | OLEH: GEMPA BUMI

4,3 magnitudo selatan Kumamoto, Jepang 6 Mei 2021 09:16 (GMT +9)

Pusat gempa dilaporkan di bawah dasar Samudra Pasifik, namun tidak ada peringatan tsunami yang dikeluarkan 10 menit di selatan Kumamoto, Jepang.
Gempa terjadi pada pukul 09.16 waktu setempat pada Kamis 6 Mei 2021 di kedalaman 12,9 km di bawah episentrum dekat Kumamoto Shi, Kumamoto, Jepang. Besaran, magnitudo, dan kedalaman gempa yang tepat dapat dikoreksi dalam beberapa jam atau menit ke depan saat ahli seismologi meninjau data dan menyempurnakan perhitungan mereka atau lembaga lain mempublikasikan laporan mereka.
Layanan pemantauan kami mengidentifikasi laporan kedua dari Pusat Seismologi Eropa-Mediterania (EMSC), yang mencantumkan gempa sebagai 4.0.
Berdasarkan data seismik awal, gempa tersebut mungkin dirasakan oleh banyak orang di wilayah tengah. Seharusnya tidak menyebabkan kerusakan yang signifikan kecuali benda yang jatuh dari rak, jendela pecah, dll.
Pusat gempa dilaporkan berada di bawah dasar Samudera Pasifik, namun tidak ada peringatan tsunami yang dikeluarkan.Pusat gempa dilaporkan di bawah dasar Samudera Pasifik (4.39.200 km / jam);
Getaran lemah mungkin telah dirasakan di Kumamoto (hlm. 680.400), 12 km dari pusat, 23 km dari Yukimachi-Mano (hlm. 31.700), 24 km dari Honmachi (p. 104.300), dan 25 dari Osu (hlm. 29.800) ). Km Jarak Yamaga (hlm. 32.300) adalah 36 km dan Omuda (p. 132.000) adalah 45 km.
Kota-kota lain di dekat episentrum yang merasakan episentrum adalah yang terlemah, antara lain Fukuoka (1.392.300 km), 104 km dari episentrum.
Jika perubahan ini terjadi, Volcano Discovery akan secara otomatis memperbarui besarnya dan kedalaman dan menindaklanjuti dengan berita penting lainnya tentang gempa tersebut. Jika Anda berada di area tersebut, kirimkan pengalaman Anda melalui mekanisme pelaporan kami
Realisme Atau melalui Aplikasi seluler kami. Ini akan membantu kami memberikan pembaruan pertama kepada siapa pun di seluruh dunia yang ingin mengetahui lebih banyak tentang gempa ini.

Data gempa:

Saya merasakan gempa ini

Tanggal & Waktu: 6 Mei 2021 9:16 AM (GMT +9) Waktu Setempat (6 Mei 2021 00:16 GMT)
Ukuran: 4.3
Kedalaman: 12,9 km.
Garis lintang / garis bujur tengah: 32,7 N / 130,71 E. (Kumamoto Shi, Kumamoto, Jepang)
Sumber data primer: NIED

Berita sebelumnya

Lebih dari 3 gempa bumi global dalam 24 jam terakhir pada 6 Mei 2021
Ringkasan: 6 gempa bumi 5.0+, 31 gempa bumi 4.0+, 126 gempa bumi 3.0+, 233 gempa bumi 2.0+ (total 396) Baca semua
Peta dunia menunjukkan gunung berapi dengan gempa dangkal (kurang dari 20 km) dalam radius 20 km dalam 24 jam terakhir pada tanggal 5 Mei 2021, menunjukkan jumlah gempa dalam tanda kurung.
4.3 Gempa 6 Mei 7:27 AM (GMT +9)
12 menit yang lalu, gempa bumi berkekuatan 4,3 mengguncang wilayah dekat Abepura di Papua, Indonesia. Pada pukul 07.27 waktu setempat pada Kamis, 6 Mei 2021, terjadi gempa dangkal 10 km di bawah permukaan. … Baca semua
3.0 Gempa bumi 5 Mei 3:14 sore (GMT -7)
Gempa berkekuatan 3.0 mengguncang wilayah dekat Desert Hot Springs di Riverside County, California. … Baca semua
5.1 Gempa bumi 6 Mei 2:13 pagi (GMT +8)
Badan Meteorologi, Iklim dan Geofisika Indonesia mengatakan gempa bumi berkekuatan 5,1 melanda hanya 10 menit yang lalu di dekat Gorontalo, Indonesia. Gempa terjadi pada pukul 02.13 pada Kamis 6 Mei 2021 di kedalaman 101 km. Besaran, magnitudo, dan kedalaman gempa yang tepat dapat dikoreksi dalam beberapa jam atau menit ke depan saat ahli seismologi meninjau data dan menyempurnakan perhitungan mereka atau lembaga lain mempublikasikan laporan mereka. … Baca semua

Continue Reading

Berita Teratas

Panduan Bentuk Final Liga Champions: Hasil Terbaru Kompetitor | Liga kejuaraan UEFA

Published

on

Bentuknya mencakup semua pertandingan; Hasil yang terbaru didaftarkan pertama. Hasil terbaru dan perangkat berikutnya adalah pertandingan liga domestik.

Final Liga Champions 2021

Kota Manchester
Enam pertandingan terakhir: WWWWWL
Perjalanan Terbaru: Man. City 2-0 Paris, 04/05 (semifinal Liga Champions UEFA, kuarter kedua)
Pertandingan berikutnya: Man. City vs Chelsea, 08/05
Posisi mereka: Pertama di Liga Premier, pemenang Piala Liga

Setiap manusia. Gol kota di rute terakhir

Kota ini pasti berbentuk segitiga. Pasukan Joseph Cardiola, yang telah dinobatkan sebagai juara liga setelah kekalahan telat Wembley dari Spurs di Wembley pada 26 April, tinggal satu kemenangan lagi untuk mengejar gelar Liga Premier ketiga dalam empat musim; Itu bisa terjadi saat melawan rival Istanbul Chelsea pada hari Sabtu.

Chelsea
Enam pertandingan terakhir: WWDWDW
Tur terakhir: Chelsea 2-0 Real Madrid, 05/05 (semifinal Liga Champions UEFA, kuartal kedua)
Pertandingan berikutnya: Man. City vs Chelsea, 08/05
Posisi mereka: Ke-4 di Liga Premier, final Piala FA

The Blues bertekad untuk mencapai empat besar di Liga Premier dan memiliki final Piala FA melawan Leicester City untuk dinantikan pada hari Sabtu 15 Mei. Mereka hanya kalah dua kali di semua kompetisi sejak Thomas Touchel memimpin pada akhir Januari.

READ  Coronavirus mulai menyebar di AS pada awal Januari: CDC
Continue Reading

Trending